I Proof-of-Stake-blockkedjor satsar (låser upp) validerare tokens som säkerhet för att verifiera och lägga till nya block i kedjan. Validerare väljs vanligtvis ut för att sprida nya block baserat på andelen av deras insats i förhållande till den totala insatsen i nätverket. Validerare får belöningar när deras föreslagna block når konsensus genom att verifieras av andra validerare i nätverket, vilket säkerställer att varje nytt block som läggs till i kedjan innehåller giltiga transaktioner och därmed garanterar nätverkets säkerhet.

ValourETP:er med staking är alltid fysiskt säkrade till 100 % och lämnar aldrig Valour:s licensierade institutionella depåförvaltares kylförvaring.

För varje ETP-lansering samarbetar Valour med en av sina utvalda institutionella förvaringsinstitut Copper Markets (Switzerland) AG och Komainu (Jersey) Limited. Copper Markets (Switzerland) AG är registrerat hos The Financial Services Standards Association (VQF), en SRO som erkänts av Federal Financial Market Supervisory Authority (FINMA), och Komainu (Jersey) Limited regleras av Jersey Financial Services Commission. Valour utvärderar regelbundet sina operativa processer och bedömer lämpligheten hos nya förvaringspartner för att säkerställa optimal säkerhet för sina investerare.

Valour har noggrant valt ut sina staking-partners för att minska riskerna i samband med individuell staking på uppdrag av sina investerare. Utöver de direkta staking-tjänster som erbjuds av Valour:s namngivna stakade ETP-förvarare har Valour valt Figment, en världsledande leverantör av institutionell blockkedjeinfrastruktur inklusive omfattande staking-lösningar, och Blockdaemon, en branschledande leverantör av säker institutionell blockkedjeinfrastruktur för Web3 samt Web3 Ledger Enterprise-plattformen som utvalda partners för Valour:s stakade ETP:er. Dessa leverantörer arbetar sömlöst med Valour:s namngivna förvaringsinstitut för att underlätta icke-förvaringsinstitut, 100% fullt säkerställd staking vid alla tidpunkter.

Valour stakar tillgångarna i kvalificerade ETP:er med staking med sina utsedda icke-depåhållande staking-partners. Detta innebär att de underliggande tillgångarna förblir 100 % fysiskt backade hela tiden samtidigt som de ackumulerar staking-belöningar. Dessa belöningar återspeglas i ETP:ernas dagliga uppdaterade nettotillgångsvärde (NAV), utan att investeraren behöver vidta några åtgärder.

Staking är en funktion i Proof-of-Stake-blockkedjor och är för närvarande tillgänglig i ett antal Valour -produkter där stöd för staking underlättas av Valour:s licensierade förvaringsinstitut och staking-leverantörer. Eftersom ekosystemet för digitala tillgångar fortsätter att växa ser Valour regelbundet till att utöka sitt produktutbud och erbjuda de mest innovativa och säkra ETP:erna till sina investerare.

Valour ETP:er med insats är föremål för en fast produktspecifik förvaltningsavgift som införlivas i varje produkts nettotillgångsvärde (NAV) på daglig basis. Som förklaras nedan är staking-belöningar som genereras av nätverk dynamiska/variabla och justeras från dag till dag/epok till epok. Med tanke på de extra kostnader som är förknippade med Valour:s ETP:er delas belöningarna mellan investerare och Valour, varvid Valour kommer att överföra en fast avkastning till investerarna.

Belöningar för nätverksinsatser kan påverkas av en mängd olika faktorer, inklusive för vissa protokoll, det minsta åtagande som krävs för nätverksdeltagande, t.ex. för Ethereum krävs en minsta insats på 32 ETH för att bli en validator. Detta krav kan leda till situationer där investerarnas medel inte omedelbart används för insatser förrän tillräckligt med sammanlagda tillgångar kan avsättas till en validator för att uppfylla minimikravet på 32 ETH. Utöver den minsta insats som krävs kan belöningarna variera baserat på antalet deltagande validatorer vid varje given tidpunkt, samt den totala transaktionsvolymen i nätverket. Avkastningen är vanligtvis högre när färre validatorer deltar i nätverket för att uppmuntra fler stakers att gå med och säkra nätverket. Eftersom nätverksanvändningen ständigt förändras varierar belöningarna för staking i enlighet med detta. ValourMed Valour innovativa staking-produkter hanteras denna variation genom att införliva en fast avkastningskomponent som överförs till investerarna via daglig tilldelning till staking ETP:ers dagliga substansvärde (NAV).

Valour utvärderar ofta sitt utbud av innovativa och säkra börshandlade produkter för att säkerställa att de ger sina investerare de bästa verktygen för att få en enkel och pålitlig exponering mot framtidens finans och Web3. Enligt företagets färdplan ser Valour till att kontinuerligt utöka sin produktlinje, så att investerare kan diversifiera sina portföljer genom att sätta in kryptotillgångsprodukter samt kombinerade digitala tillgångsexponeringar med andra tillgångsklasser som aktier och råvaror.

Som är fallet med alla Valour:s ETP:er, ger Valour:s staking-produkter daglig likviditet och kan köpas eller säljas dagligen. För att säkerställa förmågan att möta sina dagliga inlösen tillämpar Valour en användningsgrad för varje staking-produkt där mindre än 100 % av den underliggande kryptotillgången stakas för att tillgodose varje nätverks specifika bonding- och unbonding-perioder, samt längden på varje epok. Ju längre nätverkets specifika bonding- och unbondingperioder och/eller epoklängd är, desto lägre utnyttjandegrad kan Valour använda för att säkerställa att tillräckliga tillgångar förblir "upplåsta" för att underlätta daglig likviditet. När utnyttjandegraden är låg får investerarna lägre avkastning, eftersom en mindre andel av tillgångarna ger avkastning på nätverket.

Valour's staking ETP:er är ackumulerande produkter där en fast avkastning läggs till varje kvalificerad produkts rätt till digitala tillgångar och återspeglas i nettotillgångsvärdet (NAV) vid slutet av varje handelsdag.
‍

Valour har åtagit sig att kontinuerligt övervaka insatsmiljön för sina godtagbara underliggande tillgångar. Denna bedömning omfattar faktorer som överbelastning i nätverket, likviditetshantering och stöd från market makers, depåförvaltare och dess stakingleverantörer. ValourDet primära målet är att optimera avkastningen för investerare och samtidigt säkerställa daglig likviditet och täcka kostnader. Valour kan dela avkastningen med investerare. Varje potentiell justering av den fasta kupong som tillhandahålls av Valour kommer att kommuniceras transparent via LSEG RNS meddelandesystem till den ETP som är noterad på börsen. Därifrån kommer börsen att hantera vidare kommunikation till slutinvesterare.
‍

Vid staking av kryptotillgångar finns det flera risker och begränsningar som bör beaktas:

Lockup Periods - Bonding och unbonding är två relaterade begrepp som hänvisar till processen för staking och unstaking av tokens i ett blockkedjenätverk. Medan bonding innebär att tokens låses upp som säkerhet för nätverksvalidering, avser unbonding processen att dra tillbaka stakade tokens för att göras tillgängliga för överföring eller användning någon annanstans. Vanligtvis innebär unbonding en väntetid under vilken tokens inte kan nås eller överföras med längden på låsningen varierande enligt varje blockchain-nätverks regler, allt från ett antal dagar till månader.

Valour's Utilisation Rate Limits - Eftersom de flesta blockchain-nätverk innehåller en unbonding-period innan stakade tillgångar kan tas ut för överföring, använder Valour en innovativ algoritm för att säkerställa att den kan uppfylla likviditetsbehovet hos sina stakade ETP: er samtidigt som de olika lock-up-perioderna beaktas. Som sådan har Valour fastställt en optimal utnyttjandegrad för varje blockkedjenätverk där en del av tillgångarna lämnas obelånade för att tillgodose dagliga inlösen från investerare, med hänsyn till blockkedjenätverkets specifika bindnings- och obindningsperiod(er) samt längden på varje nätverks epok(er). Ju längre nätverkets specifika bonding- och unbondingperioder och/eller epoklängd är, desto lägre är utnyttjandegraden för att säkerställa att tillräckliga tillgångar förblir "olåsta" för att underlätta daglig likviditet. Ju lägre utnyttjandegrad desto lägre avkastning får investerarna eftersom en mindre andel av tillgångarna tjänar en avkastning på nätverket.Slashing - Slashing är en straffmekanism som ingår i blockkedjenätverk för att avskräcka från skadligt och försumligt beteende. Eftersom validerare är ansvariga för att upprätthålla nätverkets verksamhet säkerställer slashing att deltagarna agerar i nätverkets bästa intresse genom att ta bort en del av validerarens insats när valideraren går offline under längre perioder, deltar i double-spend-attacker eller försöker köra modifierad programvara på nätverket. Det belopp som tas bort varierar mellan nätverk, beroende på hur allvarlig överträdelsen är. Valour minskar risken för slashing för sina investerare genom sitt noggranna urval av stakingpartners och deras försäkringsskydd för slashing (i tillämpliga fall).

Staking Platform (Validator) Risk - Denstakingplattform som används vid delegering av tillgångar utgör sin egen plattformsrisk till följd av möjligheten till tekniska problem och/eller säkerhetsöverträdelser som kan äventyra stakingplattformens eller validatorns integritet. Med tanke på att illvilliga och försumliga validerare straffas för långvarig nedtid och olika andra nätverksöverträdelser, kan valet av stakingplattform leda till förlust av avkastning för investeraren. Valour försöker minimera plattformsrisken genom sitt noggranna urval av stakingleverantörer, vilket säkerställer övergripande operativ professionalism och regelefterlevnad.
‍